Le 17 était une grosse résistance mensuelle et hebdo qu' on a cassé en journalier. Comme le titre est redescendu, le 17 est donc devenu support. Il a cassé. Le 17 étant une hebdo, il faut donc également le valider ce soir. Ce qui semble plutôt mal barré. Il faut regarder ce qui va se passer ce soir avant de renforcer.
Ci dessous, le méchant top tail de cette semaine, rouge de surcroit, traduisant donc le repli logique des acheteurs.
D' un autre côté, le plein de votre 4 L fourgonnette vous reviendra moins cher...
CAC 40
3151461 / prix d' achat : 3.25 / PARITE 100 / ECHEANCE 30/03/2007 / DA : 10/11
Différentiel CAC 5505 72 - 5447 50 = 58.22 / 100 = 0.58 / 3.25 = + 17.84 % (levier 16)
CAC 40
3029897 / prix d' achat : 4.14 / PARITE 100 / ECHEANCE 22/12/2006 / DA : 15/11
Différentiel CAC 5505 72 - 5511 53 = - 5.81 / 100 = 0.058 / 4.14 = - 1.40 %
Dans un marché BULL, pas la peine de se compliquer les choses, et d' aller chercher des résistances tous les 4 matins. Il faut aller à l' essentiel. En l' occurence la grosse mensuelle 20 23 et le journalier 20 26 du 30 août dernier du graphique ci-dessous. On a fait le plus gros en comblant le gap béant Durant les prochaines séances, il ne faudra pas trop s' inquiéter d' une éventuelle phase de congestion, voir même d' un retracement baissier. Quand un titre sort fort comme cela, il est normal que le titre reprenne ses marques. En effet, certains sortent, d' autres sont impatients, et enfin nombreux sont encore ceux qui ne sont pas encore en position. Cela dit, cela peut aussi aller plus vite, et progresser encore de manière significative immédiatement. On pourra placer un stop au niveau du 18 04 (bout de la tige du 11 septembre ), ce qui nous laisse une amplitude de retracement baissier de l' ordre de 3 % par rapport à ce jour.
Minimum evidemment !
Dans mes précédents articles sur le PETROLE, du premier novembre notamment, j' évoquais la probabilité d' un pétrole à 51 euros. Au vu des top tails dans l' ellipse 2 du graphique ci-dessous, invalidant donc le bottom tail de l' ellipse 1, on peut se poser la question encore plus. Il n' y a en effet plus de gros support avant la zone des 51 et 52.
Graphique 1 (données journalières)
Graphique 2 (données mensuelles)
Le cas d' école du 7 juillet 2005 est très interessant. Nous avons donc un BOTTOM TAIL parfait sur l' indice Parisien. Nous sommes alors le jour des attentats de Londres. On va voir ce jour là, la force extraordinaire du marché pour intégrer les actes terroristes.
On ouvre en effet à 4269 56 ce jour la. Dès l' annonce de l' attentat, l' indice s' éffondre. On a plus d' acheteurs. Mais des vendeurs paniqués, et des vadeurs opportunistes. On a alors tous les ingrédients pour un krash. On descendra ainsi jusqu' à 4089 27. On perd quand même 180 pts. Mais le marché intègre alors le drame humain, et les acheteurs reprennent confiance.
La longue tige traduit l' offensive massive des acheteurs. Il n' y a en effet plus de vendeurs. Et les vadeurs opportunistes du matin, qui croyaient donc jouer la baisse, au moins sur quelques jours, sont coinçés, et sont donc dans l' obligation de racheter leur position de vente à découvert initiée à l' annonce des attentats.
Evidemment, comme il n' y plus de vendeurs, mais des acheteurs confiants, et des vadeurs piegés, le mouvement de rattrapage est alors sérieusement accéleré. Si bien qu' on va cloturer ce jour là à 4220, donc tout proche du cours d' ouverture 4269 56, effaçant ainsi la dégringolade provoquée par les attentats.
Le terrorisme ayant aussi "vocation" à déstabiliser les marchés financiers. Mais le marché finit toujours par s' adapter aux graves évenements, et donc finalement à s' en affranchir plus ou moins bien.
Reste le problème moral, lié à la prise de position de vente à découvert du marché. On dit le marché froid et sans le moindre état d' âmes. Peut on donc jouer la baisse de façon opportuniste en cas d' évenement particulièrement grave entrainant un drame humain ?
La réponse est sûrement dans le piège dans lequel se sont retrouvés les intervenants ayant pris une position de vente à découvert ce jour là. Le risque était à la hauteur des gains qu' ils pouvaient espérer.
Pour revenir à l' approche technique de la bougie BOTTOM TAIL, quand vous avez ce genre de figure qui se forme sur une valeur ou un indice, la probabilité d' un retour à la hausse est importante.
Evidemment, comme souvent en bourse, la figure n' est pas souvent aussi parfaite. J' entend par là, que parfois la tige formée n' est pas aussi longue que le corps même de la bougie. Mais peu importe, cela n' enlève rien à le pertinence du retournement éventuel et fort probable.
