LA BOURSE : UN RISQUE OMNIPRESENT

13.04.2007

En réponse aux observations de Taieb notamment. Apparemment, si j' ai bien compris, ton inquiètude provient d' un gap baissier particulièrement sévère, puisque tu parles de 30 % pouvant intervenir un beau matin. Tout d' abord, il faut savoir que l' activité de TRADING est evidemment une activité à hauts risques. C' est une évidence, mais si autant de monde se retrouve en slip, c' est que le paramètre "RISQUE" ne semble pas totalement intégré par bon nombre d' intervenants.

Si on veut faire du TRADING, nous n' avons donc absolument pas d' autres choix que de connaitre et d' accepter le RISQUE, ainsi , bien entendu, d' en assumer les conséquences directes ou indirectes. Plus facile à dire qu' a faire.

Personne n' est donc à la merci de se retrouver en mauvaise posture, initié ou simple novice. Face à l' ouverture d' un énorme gap baissier, votre expérience ne vous servira à rien par rapport au débutant. Vous serez éxactement dans la même posture particulièrement désagréable. Simplement, en tant que TRADER expérimenté, vous couperez plus vite vos pertes par rapport au débutant, qui lui laissera encore le titre dégringoler, en se disant que cela finira bien par s' arrêter. Evidemment à ce petit jeu, le marché sera bien plus malin que vous, et dans la grande majorité des cas vous serez toujours perdant.

Le TRADER ne pense pas à tout cela de toutes façons, ou tout du moins doit s' éfforcer de travailler à ce qu' il n' y pense pas. Et c' est là qu' intervient la personnalité de chacun, et ce bien au delà de toute méthode, aussi bonne soit-elle. Votre capacité à appréhender le risque, ou à même le chercher dans l' absolu, remonte très probablement à votre enfance. Ainsi l' intervenant frileux de nature, pourra peut être apprendre ou dupliquer une bonne technique, mais n' aura pas l' essentiel pour gagner. A savoir ce goût naturel, mais bien inconscient, du risque. Attention, ceci ne veut pas dire, faire n' importe quoi. C' est même tout le contraire si on veut vraiment réussir en Bourse. Accepter le risque, certes, mais en étant très rigoureux dans sa gestion.

La gestion du RISQUE est donc un paramètre particuilièrement essentiel en Bourse, et pour tout dire, c' est celui qui vous permettra de gagner ou au contraire de disparaitre, sans souvent avoir eu le temps de développer la moindre technique de TRADING.

Il est donc évident, que certaines personnalités ne pourront jamais faire du TRADING, Non, que leurs capacités intélectuelles les en empêchent, mais car le RISQUE leur fait peur.

Pour revenir au fameux gap baissier à hauteur de 30 %, il faut d' abord de quoi on parle. Sur une valeur en tendance haussière, il faudrait vraiment que cela vienne d' une mauvaise nouvelle extérieure type "attentat terroriste majeur" et dans ce cas tout finirait donc par décrocher, donc cela n' a plus rien à voir avec le risque par rapport à a soi, mais d' un énorme problème de fond.

Par contre, pour une valeur en tendance baissière, le risque d' un décrochage à hauteur de 30 % n' est evidemment pas à exclure, et cela arrive finalement pas si rarement que cela, même si c' est souvent, fort heureusement; pas aussi important.

Etre en position longue sur un titre en tendance baissière à l' approche de résultats à venir, est donc particulièrement dangereux, et risqué. On prend en effet un énorme risque concernant d' une part de probables mauvais résultats à venir, ou d' un méchant Profit Warning au plus mauvais moment.

J' ai à ce propos en mémoire le PW de bob l' été dernier, alors que le titre était en tendance baissière depuis le début de l' année. Le titre décrocha evidemment fortement après cette annonce, et pour tout dire, cela n' avait pas constituer, pour moi tout du moins, une grosse surprise. Tous les ingrédients étaient en place pour mener à une telle débacle.

Si on connait donc un peu son sujet, on limite donc les risques en ne prenant par exemple pas une position longue, sur une valeur en tendance baissière, la veille des résultats. On a actuellement un bel exemple avec le titre SOITEC. Alors bien sûr, et c' est déjà arrivé, le marché peut être pris à contrepied, en faisant repartir un titre dans le sens opposé de sa tendance du moment, mais à ce jeu là, vous prendrez d' énormes risques, et finirez souvent perdant. Dans ce cas, on ne fait plus de la Bourse, mais du casino; avec les risques énormes que cela comportent.

Pour ma part, je ne fais aucune similitude avec la Bourse et le casino, et m' en garde bien d' ailleurs. Ce n' est pas du tout la même chose, contrairement à ce que l' on peut entendre ici et là. Le casino, c' est le hasard total, alors que la bourse répond à une rigueur et une technique particulière, dont le risque fait partite intégrante evidemment.

Le risque est donc omniprésent en Bourse, et le TRADER n' y pense pas, et ne doit de toutes façons pas y penser. Il est peu probable que notre ami Sébastien LOEB, pense au fait de louper un virage, alors qu' évidemment le risque est important. En Bourse, c' est pareil. On sait que le risque est là, mais on y pense pas. Cela ne se décrete evidemment pas, mais cela se travaille quand même. De toutes façons, on a pas le choix, si on a peur, on ne peut pas faire du TRADING bien longtemps.

Bien sûr, avec l' effet de levier, les risques augmentent considérablement, et ce dernier devra donc être utilisé avec une grande précaution, surtout par le débutant. L' effet de levier est certes magique, mais très dangereux, et en utilisant l' effet 5, l' intervenant devra d' abord s' entrainer avec seulement 10 % de son capital disponible. Cela peut paraitre peu, mais il ne faut pas oublier qu' une perte de 20 % en levier 5 vous ménera à la banqueroute en moins de temps qu' il n' en faut pour le dire.

On préferera donc l' effet de levier 3, qui est déjà générateur se gains substancielles, à condition d' être dans le bon sens evidemment...

Pour le reste, je conseille, et cela n' engage evidemment que moi, d' utiliser les 2/3 de son capital pour jouer en Bourse. Cela nécessitera ainsi de vous contenter d' un déodorant bas de gamme. Blague à part, cela permet de travailler confortablement et de voir venir en cas de TRADE raté. Evidemment, on aura tendance à se dire, que le tiers restant dort, et qu' il ne fait donc rien gagner, mais il ne faut pas oublier qu' il pourrait également vous faire perdre de l' argent.

Beaucoup d' aspirants TRADERS disparaissent, avant même d' avoir pu voir si ils étaient doués pour cette discipline, et ce essentiellement car leur capital a fondu comme neige au soleil, essentiellement du fait d' une mauvaise gestion initiale du risque. Certains ne seront jamais si ils étaient fait pour cela, et c' est dommage pour eux.

Outre le fait d' accepter le risque, vous devez aussi apprendre à perdre, et en accepter les grosses conséquences, tant sur le plan émotionnel, que réel evidemment. Etre en position à hauteur de 100, 200, 400 ou 500 000 euros, et devoir recommencer à taper des ordres de 10 000 euros, tout cela parcequ' on a perdu énormément sur de grosses positions, est arrivé à bon nombre d' entre nous, et c' est evidemment douloureux; car on retourne à la case départ. Pas d' autres choix, que de se remettre donc à jouer peu. En préservant toujours au moins un tiers de son capital, on évitera ainsi ce genre d' ennuis.

Je terninerais en vous disant que les grosses pertes, commencent toujours par de petites pertes, et que bien souvent, on est souvent son pire ennemi en matière de TRADING.

En restant à votre entière disposition. Cordialement.