Une part de liquidités très importante

03.02.2009

Outre les opérations de trading en " intraday " ou en " swing ", la part de liquidités des portefeuilles de " ZONE-TRADING " à moyen terme, est en ce début février 2009. très importante. A titre d' exemple, pour un portefeuille " long " concernant les valeurs du CAC 40, il ne reste plus que le titre EADS en course. Toutes les autres positions ont été soldées depuis déjà un bon bout de temps. Le pourcentage de liquidités est donc actuellement de 98 %. Ce niveau très élevé en dit long sur la situation actuelle.

Pour ce qui concerne, le portefeuile " short ", toujours concernant le CAC 40, il ne reste en piste plus que MICHELIN. Les nombreuses autres positions de vente à découvert, ouvertes notamment en fonction de la rupture de la mm 20 il y a quelques semaines, ont toutes été soldées après le rebond significatif de la semaine dernière. Ici aussi, le pourcentage de liquidités est tout aussi important.

En fait, nous sommes à l' heure actuelle coinçés. Pratiquement aucune valeur du CAC 40 ne présente en effet une configuration favorable à un investissement à moyen terme ( et encore moins à long terme évidemment ), et d' un autre côté les positions " short " ont donc été soldées car le rebond de la semaine dernière était trop important pour les maintenir en place, même si un grand nombre de valeurs est toujours dans une logique baissière de fond. Mais il était hors de question de " rendre " trop de points. Il était donc préférable de solder, et ce même s' il pouvait y avoir encore du potentiel. Il n' y a en effet rien de pire que de transformer une plus-value en une moins-value.

Ne reste donc plus qu' à faire du trading, mais ici aussi ce n' est pas vraiment l' extase depuis le début de ce mois de février. Si vous êtes " liquide " à des niveaux très élevés, c' est donc tout à fait logique et normal. Ne reste donc plus qu' à attendre qu' une nouvelle tendance bien affirmée se dessine.

Concernant les performances, le portefeuille CAC 40 " long " dégage actuellement un rendement de 19.3 % avec un effet de levier de 10 par rapport au capital initial. Au comptant cela donnerait donc 1.93 %. Reste donc en course le titre EADS avec un rendement de 13.74 % au comptant, et donc dix fois plus en CFD. La performance du portefeuille " long " est donc loin d' être exeptionnelle comme vous pouvez le constater, et est surtout " liquide " à 98 %. En cause, la conjoncture du moment bien évidemment.

Pour ce qui concerne le portefeuille CAC 40 " short ", ce dernier dégage actuellement un rendement de 64.80 % avec un effet de levier 10. Seul le titre MICHELIN reste actuellement en course en performant actuellement à 220 % avec ce même effet de levier de 10. Le niveau de liquidités est à l' heure actuelle tout aussi important que pour le portefeuille " long " pour les raisons évoquées plus haut.

A noter que la conjoncture du moment, toujours défavorable, aura nécessité une diversification très importante, limitant certes les risques, mais aussi, bien évidemment, les rendements.

Concernant les opérations de trading du mois de janvier, un point sera fait prochainement.

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