Etude de cas : VALLOUREC

Regardons la configuration bougiste du titre VALLOUREC en mai 2006. En observant bien les bougies, on peut en effet s' apercevoir qu' il y avait plusieurs indicateurs incitant au débouclage d' une position qui était longue depuis plusieurs semaines. Le 8 mai 2006, les ennuis allaient en effet débuter pour le titre ( comme pour le reste du marché d' ailleurs. A cette époque de mai 2006 il y a en effet eu un énorme trou d' air sur les marchés, qui, on le saura par la suite, s' annonçait déjà comme un élément particulièrement défavorable de la crise que l' on connait actuellement ).

Le 8 mai 2006, on peut donc voir une bougie défavorable sur le titre VALLOUREC. Les jours suivants, le titre se maintiendra dans la même zone, et on sentait déjà que cela ne voulait pas passer.

Le 11 mai suivant, le titre ouvrira au niveau du plus haut du 8 mai et les " shorteurs " la prendront alors en main. Le début de la fin allait enfin commencer. Ce plus haut au niveau du plus haut du 8 mai, constituait en effet un deuxième signal. En fait, si vous regardez au niveau de la bougie du 24 avril dernier, vous pouvez en fait vous apercevoir que cela constituait en fait le troisième signal. Le 11 mai 2006, VALLOUREC signait en effet son troisième échec au niveau du 216.41. Il fallait partir en courant.

Le 15 mai, le titre cassera sa mm 20 à la baisse.

Dans le deuxième graphique, on peut voir l' importance de cette mm 20. Cela faisait en effet depuis plusieurs mois que le titre évoluait franchement au dessus. La tendance haussière était alors particulièrement affirmée, et il n' y avait donc pas lieu de déboucler sa position longue. Il fallait au contraire en profiter un maximum.

En " achetant " la mm 20 à 82 euros environ à la fin décembre 2005, et en la " vendant " donc le 15 mai suivant à 187 euros, la performance affichée était alors de + 128 % au comptant.

La stratégie de l' investisseur " lambda " consistera donc à " acheter " la mm 20 du titre convoité, et de la " vendre " par la suite.

Dans un contexte de fond favorable, c' est évidemment appréciable. Actuellement, la problèmatique sur la grande majorité des valeurs, tendance de fond baissière oblige, c' est que nous assistons à beaucoup de " fausses " sorties par le haut. A savoir donc, que certains titres cassent bien à la hausse leur mm 20 respective, mais finissent par repartir sous cette même mm 20 après quelques séances, et ce avant qu' un mouvement haussier puisse vraiment s' inscrire. Vous aurez donc compris, qu' il est actuellement très délicat d' investir à long terme, et même moyen pour tout dire.





www.zone-trading.com