TRADINGOFEL/ZONE-TRADING : Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur le trading sans jamais avoir osé le demander

Si vous avez suivi quelquepeu l' actualité ces derniers temps, vous n' avez sans doute pû echapper à la médiatisation de la crise financière actuelle. Une fois encore, les politiques notamment, bien impuissants face au monde financier, n' ont pû s' empêcher de dénoncer un système qui a cependant toujours tourné, et ce malgré les multiples crises tout au long de l' histoire. Le capitalisme, au grand désespoir de certains, a toujours fini par renaître de ses propres cendres. Alors bien sûr, le système est loin d' être parfait, et celui qui prétend le contraire n' est manifestement pas raisonnable. Il a de nombreux défauts, donc celui notamment, de produire énormément de dommages collatéraux, par forcément visibles de premier abord. Mais pour l' heure, on a toujours pas trouvé moins pire. Qui dit capitalisme, dit évidemment " spéculation ". Un bien " vilain " mot, souvent employé à tort et à travers, par les politiques de tous bords, qui ne peuvent s' empêcher de verser dans la " démago " à chaque fois qu' un obstacle survient. Il faut dire, que le monde financier a toujours fait peur au " bon peuple ", mais également aux politiques, et qu' il est donc facile de tirer à boulets rouges à chaque fois que quelquechose ne tourne pas bien rond, et qui serait-surtout-susecptible de révèler les déficiences de l' exécutif en règle générale.

Une fois encore, les " méchants spéculateurs ", responsables de la décadence de l' humanité, ont encore été montrés du doigt avec un acharnement qui fait quand même sourire. Ce n' est en effet pas trois politiques en " goguette ", irresponsables, et impuissants, qui vont changer les choses. Tous ceux qui s' y sont essayés, ont fini par se casser les dents, et SARKOZY, qui déteste par dessus tout, les cruelles lois de l' économie, n' y fera évidemment pas exception. Il n' a d' autres choix que de capituler face à la puissance du monde financier. Il reste une " petit garçon " face à l' ogre financier.

SPECULATION. La spéculation a toujours fait fantasmer. Elle serait donc à l' origine de tous les maux de l' économie. Il n' y a pourtant jamais de fumée sans feu, et la spéculation n' est que l' exploitation d' une problèmatique, ayant souvent pour origine de très mauvaises...décisions politiques. une fois encore.

Pour tenter de contrer la déroute des marchés, le gouvernement américain, qui se dit et s' est toujours voulu libéral, n' a donc pas manqué de tirer à boulets rouges, en direction des méchants spéculateurs, et autres HEDGE FUNDS, totalement incontrolables. Ces derniers évoluent en effet, dans la très grande majorité des cas, dans des paradis fiscaux. Ils agissent dans l' ombre, et avec une efficacité souvent redoutable, qui fait tant peur aux politiques. On ne sait pas qui fait quoi, et les gouvernements qui veulent toujours tout contrôler, dans l' intérêt général paraît il, finissent toujours par botter en touche en ce qui les concerne. Le LUXEMBOURG et la SUISSE ayant encore un bel avenir, plus radieux que jamais en fait.

Les HEDGE FUNDS, et c' est l' objet du propos, utilisent deux armes redoutables : LA VENTE A DECOUVERT, et L' EFFET DE LEVIER.

Contrairement à ce que peut croire l' homme de la rue, il est en effet possible de gagner beaucoup d' argent en pleine crise financière. Dans l' absolu, on peut même dire que les gains peuvent être encore plus importants, que dans un marché haussier. Evidemment, les risques sont en rapport, et donc particulièrement conséquents.

Pour tenter de contrer les spéculateurs, les autorités américaines, mais également britanniques, ont donc décidé, d' interdire purement et simplement la vente à découvert depuis jeudi dernier, et ce jusqu' à nouvel ordre. Il n' est donc pas étonnant que dans ces conditions, que le CAC notamment, ait pû prendre plus de 9.27 % vendredi dernier. Il n' y avait en effet plus le moindre " shorteur " à l' horizon, mais simplement de nouveaux acheteurs, et des vendeurs à découvert devenant acheteurs bien malgré eux, après avoir été piègés.

Dans un contexte normal, un intervenant achète donc une valeur X à 20 euros par exemple, en étant dans une optique haussière, et en ayant pour objectif, de revendre ultèrieurement cette même valeur à un cours plus élevé. Le trading est en effet tout simplement du commerce. On achète un kilogramme de pommes de terre à un certain prix, en ayant pour objectif de le revendre plus cher .

La vente à découvert, consiste quant à elle, à faire le contraire. C' est à dire à " vendre " une valeur ( que vous ne possédez en fait pas ), en ayant pour objectif, que le sous-jacent en question, va finalement perdre de sa valeur, en fonction de différents paramètres économiques notamment, pas forcément objectifs, mais susceptibles de faire un profit.

Vous " vendez " donc une valeur à 20 euros, en la " rachetant " un peu plus tard à 15 ou 10 par exemple. On touche donc là, au coeur de la SPECULATION. On se trouve, en effet et il faut bien le dire, plus vraiment dans une optique d' investissement classique, où l' on " croit " à la valeur qu' on achète. Dans ce cas, on parie sur la dégradation des fondamentaux d' une société, en " espérant ", il faut bien le dire aussi, que la catastrophe sera au rendez vous. D' un point de vue morale, on atteint donc des extrèmes. surtout chez ceux qui ne savent, ou peuvent pas en profiter, il faut bien le dire. Pour ceux qui savent en profiter, il n' y a pas lieu d' avoir le moindre état d' âme. Il ne manquerait plus que cela.

Les " méchants spéculateurs ", et autres HEDGE FUNDS, vendant donc à outrance des positions à découvert, sont donc forcément coupables de la dégradation du marché à un moment donné. Ce raisonnement simpliste, fait évidemment la joie des anticapitalistes, mais aussi des politiques, de droite comme de gauche, qui trouvent donc une bonne raison, de tenter de justifier le fait de ne rien avoir vu venir, ni pû faire avant qu' une crise ne se déclenche.

Il ne faut cependant pas oublier, qu' un spéculateur n' a pas spécialement intérêt à " tuer " une valeur pour le simple plaisir de la tuer. Si les fondamentaux d' une société, sont bons, personne ne prendra de positions baissières dessus. C' est aussi simple que cela, et quand bien même, un spéculateur viendrait à être à contre sens, en vendant quand même à découvert une valeur saine, il serai très vite en position délicate.

Les spéculateurs, qui sont là pour faire de l' argent, comme tous les autres intervenants en Bourse,¨même si certains s' en cachent, sans assumer,  ne font donc que profiter d' un système qui a déraillé bien avant qu' ils n' interviennent. Il est certain, qu' ils n' arrangent évidemment pas les choses en pleine crise, mais ils n' en sont aucunement responsables. Le mouvement de crise est en effet bien antérieure à leurs interventions. Il ne faut donc pas crier au scandale dès qu' un marché " degueule " un peu trop, en pourtant pour responsables les plus " malins " qui savent saisir les opportunités, en faisant de l' argent, pas aussi facilement que l' on veut cependant bien le dire. Il n' est jamais facile de gagner de l' argent en Bourse, à la baisse comme à la hausse. Pour ceux qui en doutent, il suffit d' essayer.

Ceux qui critiquent les spéculateurs aimeraient pourtant bien en " croquer ". Il faut être honnête. Tous les intervenants en Bourse, quelqu' ils soient, ne " rêvent " que de gagner de l' argent. Rien d' autre. Les spéculateurs ne se contentent pas d' en rêver, mais sont là pour " faire " de l' argent. Les gains conséquents pouvant être engendrés par le biais de la vente à découvert, ne sont, il ne faut également pas l' oublier, que la " récompense " d' une prise de risques très importants, pouvant mener, dans certains cas, à la banqueroute, et d'un travail acharné. Les intervenants qui gagnent en Bourse, travaillent énormément.

Les spéculateurs qui vendent donc à découvert, utilisent en parallèle, l' effet de levier.

Prenons un exemple simple, et ce notamment afin de bien comprendre les risques auxquels s' exposent le vendeur à découvert.

Jeudi dernier, les marchés sont de nouveau en pleine déroute, et vous décidez donc de vendre à découvert la valeur NATIXIS. Vous pensez que le cours de la valeur peut encore descendre. Avant la cloche, vous prenez donc une position de vente à découvert avec effet de levier. Vous n' avez pas d' autres choix. Sur une position d' achat, vous pouvez évidemment acheter au " comptant " des titres, mais dans le cas de la vente à découvert, vous ne possédez pas ces titres, vous devez donc forcément travailler avec l' effet de levier .

Soit vous vendez par le biais du SRD en levier 3 par exemple, soit par le biais du CFD en levier 10

Admettons que vous disposiez d' un capital de 7500 euros.

Le fait d' utiliser l' effet de levier nécessite de prendre une marge de couverture, dans le cas où la position que vous avez initié n' irait pas dans le sens souhaité notamment.

Peu avant la cloche, Jeudi, vous vendez donc pour 5000 euros X 3, soit 15 000 euros de titres NATIXIS au prix de 2.46, soit 6097 pièces.

Vous placez un STOP DE SECURITE à hauteur de 2.50. Au pire vous aurez donc perdu 243.88 euros ( hors frais ). Cette perte est en fait théorique, et vous allez voir, qu' en gardant votre position " overnight ", vous allez avoir des ennuis.

Le lendemain en effet, le titre ouvre à 3 euros. Votre STOP se déclenche, et vos titres sont donc " rachetés " automatiquement à 3 euros, et non 2.50. Il s' agit en effet d' un STOP à seuil de déclenchement, et il n' y a pas de parade pour contrer une ouverture défavorable, suite à un " gap " ( écart entre deux cotations )

Vous venez donc de perdre 0.54 cts par titre, soit la bagatelle de 3292.38 euros en un peu plus de 12 heures.

Par rapport à votre capital initial de 5000 euros, votre perte s' élève à plus de 65 %.

En utilisant l' effet de levier 10 du CFD, vous allez voir que la problèmatique est encore bien plus conséquente.

Par rapport à votre capital de 5000 euros, vous pouvez prendre une position de 50 000 euros. Comme dans le cas précédent, vous " vendez " donc pour 50 000 euros de titres NATIXIS au cours de 2.46, soit 20325 pièces, en éspérant les " racheter " à un cours bien plus bas afin de faire un profit.

Mais, comme plus haut, le titre ouvre à 3 euros, et votre STOP placé à 2.50 n' y pourra rien.

Vous venez donc de perdre 0.54 cts par titre, mais en levier 10, cela fait la bagatelle de 10 975 euros.

Par rapport à votre capital de 5000 euros, votre perte s' élève à plus de 219 %.

En outre, votre marge de 2500 euros ( 7500 - 5000 ), ne parvient pas couvrir votre perte. Vous devez donc la somme de 5975 euros à votre broker. Il manque encore 3475 euros par rapport à votre 7500 de départ.

C' est ce risque énorme, qui récompense les spéculateurs.

La vente à découvert, couplée à une effet de levier conséquent, n' est donc pas sans risques, et donc à réserver aux seuls initiés.

Le TRADER averti pouvait il essuyer une telle perte ? Même si tout est possible, le TRADER averti n' est pas un joueur de casino, et n' aurait donc jamais initié une vente à découvert alors que le mouvement baissier avait déjà débuté depuis un bon moment, plusieurs jours dans le cas de NATIXIS. En outre, la bougie de jeudi, n' était pas favorable à une poursuite du mouvement baissier, mais à une stabilisation, ou comme on a pû le voir vendredi, à une violent mouvement haussier.

Lire également

L' EFFET DE LEVIER

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Les TRADERS expérimentés, tout comme les débutants, prennent parfois de mauvaises décisions. Mais à la différence de ces derniers, ils savent les reconnaitre dans un laps de temps très court, qui leur permet de retomber immédiatement sur leurs " pattes ". Un TRADER qui gagne est un TRADER qui coupe vite une position qui devient perdante. Avec l' expérience il est de moins en moins confronté à de mauvaises décisions, mais cela arrive encore. L' essentiel étant de couper très vite une position ne correspondant plus au plan de trading initial. Il doit savoir où se trouve la porte de sortie de secours, avant même d' être entré.

Vous aurez donc compris qu' il faut être tout sauf borné en matière de trading. Vous devez toujours suivre le marché, et ne jamais penser qu' il dans le faux, et que vous vous êtes dans le vrai. Le marché ne se trompe pas, c' est vous qui vous vous trompez si vous pensez qu' il ne va pas dans le sens dans lequel vous pensez, et aimeriez en fait, qu' il aille.

KERVIEL, pour reprendre l' exemple de cet illustre personnage, voyait bien, du moins il faut l' espérer au regard de son poste, que le marché était plombé et qu' il plongeait. Il a pourtant avoir voulu raison contre lui, sans se remettre en question une seule fois. Tous les jours, toutes les heures, il était persuadé que c' était lui qui avait raison, et que le marché finirait par s' en rendre compte. En contre-balançant plusieurs milliards de positions à la hausse, dans un marché baissier, il n' est évidemment pas parvenu à inverser la tendance. Le marché est bien plus fort que tout, et même avec 50 milliards de positions dans le sens contraire, vous pourrez tout au mieux le ralentir, mais ne parviendrez jamais à inverser sa tendance de fond. Un marché qui a décidé de monter ou descendre, y va, tôt ou tard, et vous aura rincez très très vite.

Ce n' est pas un drame d' essuyer quelques pertes de temps en temps. Cela fait partie des charges qu' un TRADER doit savoir supporter. Comparativement au gains, elles sont tout simplement ridicules. Les grosses pertes débutent toujours par de petites pertes, et en coupant au plus vite une position perdante, vous serrez à même de regagner rapidement sur une autre position. Votre capital sera en effet de nouveau disponible, et vous oublierez très vite cette perte dérisoire.

Prendre une mauvaise décision n' est pas grave. Cela arrive aux meilleurs.

Couper une position invalidée, est une décision sage que se doit d' intégrer tout intervenant souhaitant gagner de l' argent en Bourse.

Le marché a toujours raison. Il est bien plus fort que quiconque, et ce même si vous disposez de plusieurs milliards pour essayer de le contrer. Il ira où il a décidé d' aller. Ne l' oubliez jamais.

Sachez admettre vos erreurs, et gardez vous de réactions aussi ridicules que par exemple : " cette baisse est injustifiée ". Tout est justifié à un moment ou un autre, et si le marché exagère, il réajustera les choses à un moment ou un autre, mais vous le fera comprendre au moment voulu. Ce n' est pas vous qui le déciderez.

En résumé, coupez vos positions perdantes rapidement, et surtout ne moyennez jamais à la baisse. Nous reviendrons sur ce dernier point prochainement.

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Cette stratégie de TRADING est relativement simple en mettre en application et permet d' afficher des performances étonnantes. Il s' agit de " vendre " la mm 20 dans un marché baissier, ou qui s' annonce comme tel, et inversement, " d' acheter " cette mm 20 dans un marché haussier ou qui s' annonce comme tel. Dans une configuration de marché baissier comme actuellement, le débouclage " théorique " se fait lorsque le titre en question casse de nouveau à la hausse sa mm 20. Cela peut mettre plusieurs semaines, voir plusieurs mois Eet même...plusieurs années dans un marché pourri comme actuellement. On peut cependant " jouer " en long le titre sur lequel on est positionné en " short " lors des des phases de rebonds techniques. Mais en gardant sa position " short " de moyen ou long terme. Si le rebond se transforme finalement en retournement il ' suffit " alors de solder sa position " short " en rendant évidemment quelques points, mais compenser de toutes façons par la performance de son nouveau positionnement long. Ces quelques points rendus ne représentent évidemment pas grand chose dans le cas d' une position " short " initiée depuis un bon moment.

Exemple concret : le 28 mai dernier on " vendait " donc la mm 20 peu avant la cloche à 50.47 du titre SAINT GOBAIN. On laisse par la suite plonger le titre, en étant patient au début du mouvement, et lorsqu' une bougie de rebond technique apparait comme le 24 juin dernier, on se positionne donc long à 39 51 mais, comme évoqué plus haut, en gardant sa position " short ". Si le rebond est effectif on prend donc quelques points à partir du 39 51, mais en en rendant sur son " short " 50.47. On couvre donc à la montée ce que l' on perd à la descente. Par la suite, si le rebond se transforme en retournement on solde donc son " short " 50.47 mais en étant déjà " long ".

Je vous invite à présent à regarder sur vos graphiques, les performances des valeurs depuis la rupture de leur mm 20 respective. Ramener à des positions en CFD avec effet de levier, certaines affichent plus de 300 à 400 % en seulement quelques semaines, et ce dans un confort bien appréciable.